2025년 미국농기계주 투자 전략 – 자율주행·스마트농업으로 뜨는 DE·AGCO·CNHI ~!!
2025년 시장 전망은 어떨까?
Deere & Company의 최근 실적은?
AGCO의 자율주행·전동화 계획은?
CNH Industrial의 자율주행 트랙터 진척은?
스마트농업 트렌드가 주가에 미치는 영향은?
기후 변화 정책이 주는 기회와 리스크는?
매수 타이밍은 어떻게 잡을까?
매도 타이밍은 어떻게 설정할까?
배당 정책은 매력적인가?
원·달러 환율은 어떻게 관리할까?
추천 미국 브로커는 어디일까?
추천 한국 브로커는 어디일까?
리스크를 줄이려면 포트폴리오를 어떻게 짤까?
ESG 흐름은 어떤 변화를 만들까?
적정 밸류에이션은 어떻게 판단할까?
미국농기계주는 트랙터·콤바인·정밀 농업 솔루션 등 농업용 기계를 제조·판매하는 종목을 말해.
상장사 대부분은 전통적 기계 제조를 넘어
소프트웨어·자율주행·전동화 기술을 함께 제공하며, ‘AgTech’와 겹치는 영역까지 확장 중이야.
투자 관점에선 경기 방어주·성장주 성격을 동시에 갖는다는 점이 특징이지.
특히 2025년은 노동력 부족과 고령화
기후변화 대응을 위해 농기계 자동화 수요가 꾸준히 증가하고 있어.
스마트 센서와 위성·RTK 기반 정밀 농업 솔루션 도입률이 46%에서 70%로 크게 뛰면서
농기계주 전반에 구조적 성장 동력이 붙은 상황이야.
글로벌 스마트농업 시장은 2025년 159억달러 규모에서
2034년 433억달러까지 연평균 11.8% 성장할 것으로 전망돼.
다만 작황·원자재 가격·금리 변동에 따라 농기계 수요가
단기적으로 흔들릴 수 있다는 점엔 유의해야 해.
실제로 2025년 1분기 미국 AgTech 벤처투자액은 전년 대비 3.6% 감소했지만
하반기 반등이 예상된다는 분석도 나왔어.
투자자 입장에선 성장 스토리가 분명한 자율주행·전동화·정밀 농업 라인을 가진 기업에 집중하고
경기 변동을 완충할 배당·현금흐름도 함께 점검하는 게 좋아.
John Deere(DE)는 2025회계연도 2분기에 매출 164억달러
순이익 18억400만달러를 기록했어.
주당순이익(EPS)은 6.64달러로 시장 예상치를 상회했지.
회사는 연간 순이익 가이던스를 47억5천만~55억달러로 제시했고
자율주행 수확 솔루션과 ‘See & Spray™’ 기술 확대로
수익성 레버리지가 더 커질 가능성이 있어.
배당수익률은 1% 초반이지만, 자사주 매입을 병행해 총주주환원율이 3%대까지 올라.
실적 모멘텀과 주주환원 모두 안정적이라는 점이 올해 주가 강세를 지탱하는 요인이야.
AGCO(AGCO)는 2025년 ‘OutRun’ 자율주행 트랙터 레트로핏 키트를 출시해
기존 Fendt·John Deere 트랙터에 자율주행 기능을 더할 예정이야.
또한 2024년 공개된 Fendt e100 Vario 전기 트랙터는 6시간 이상 작동 가능하며
2025년 후반 상용화를 목표로 삼고 있어.
AGCO는 PTx Trimble 가이던스 시스템을 북미 전 판매점에 확산해
2026년까지 전 부문에서 정밀 농업 비중을 50% 이상 끌어올리려 해.
기술 전환이 실현되면 마진율이 2%포인트 높아질 것으로 추산돼.
CNH Industrial(CNHI)은 2025년 3월 “완전 자율 밸링·수확 시스템”을 공개했어.
생산성 25% 향상·노동비용 20% 감소가 관측됐고
2026년 대량 생산 계획도 발표했어.
이는 전반적 밸류에이션 리레이팅 요인으로 평가돼.
2024년 공개한 New Holland T4 Electric Power 프로토타입 역시
2025년 하반기 실증시험을 거쳐 상용화가 초읽기야.
정밀 농업 솔루션 확산이 장비 교체 수요를 앞당겨 CAPEX 사이클을 짧게 만들고 있어.
센서·위성 네트워크를 탑재한 트랙터의 평균 교체 주기가 12년에서 9년으로 줄었고
소프트웨어 구독 매출이 연 30% 이상 성장하면서 P/S 멀티플 상향을 유도하고 있어.
특히 농장의 데이터센터화 흐름이 진행되면서 농기계 업체들이 수집한
작황·토양 데이터가 부가가치를 창출
밸류체인 전반을 묶는 플랫폼 비즈니스로 확장 중이야.
미국 환경보호청(EPA)의 배출 규제가 강화되면 Tier 5 엔진 기준 충족을 위한 개발비 증가가
단기 리스크야.
반면 정부·주 정부의 탄소 저감 인센티브로 전기·수소 트랙터 수요가 늘며
전동화 전환비용을 상당 부분 상쇄할 전망이야.
또한 기후변화 적응 자금이 농가에 직접 지급되면서
자동화 설비 투자 여력이 커지는 것도 호재.
투자자는 각 기업의 탄소저감 로드맵과 전동화 CAPEX 계획을 주의 깊게 봐야 해.
역사적으로 옥수수·대두 선물가격이 10% 이상 반등할 때 농기계 ETF(AMER·MOO)와
DE 주가는 6개월 안에 평균 15% 올랐어.
작황 걱정이 완화되고 농가 현금흐름이 개선되는 구간이
매수 포인트가 된다는 뜻이지.
또한 Deere·AGCO 모두 12개월 선행 PER이 15배 이하로 내려왔을 때
장기 수익률이 좋았어.
2025년 5월 기준 DE PER이 12배
AGCO PER이 10배 근처라면 밸류 모멘텀을 고려한 분할 매수가 유효해.
농기계주는 사이클 피크 구간에서 P/B가 4배를 넘어가면 과열로 판단해.
DE·CNHI 모두 2023년 말 P/B 4.2배 부근에서 단기 고점을 찍은 뒤 15% 조정을 경험했어.
따라서 P/B 4배, ROE 둔화
수주잔고 QoQ 감소가 동시에 나타날 때 수익 실현을 고려하면 좋아.
DE의 배당성향은 25% 내외, AGCO는 15% 초반이야.
DE는 2025년에도 분기배당을 5% 증액했고
CNHI 역시 2% 대의 배당수익률을 유지하고 있어.
경기방어 성격과 성장형 캐시플로우를 겸비한 ‘배당 성장주’로 평가할 수 있지.
달러환 노출을 그대로 가져가면 원화 기준 수익률이 흔들릴 수 있어.
달러 인버스 ETF로 일부 헷지하거나, 만기 6개월 단기 선물환을 통해
투자금의 30% 정도만 헷지하면
변동성을 40% 이상 줄일 수 있다는 시뮬레이션 결과가 있어.
해외직구 투자자라면 ‘Interactive Brokers’가 수수료 1달러 미만
프리·애프터마켓 거래, 150여개 통화 지원으로 활용도가 높아.
계좌 개설 시 패턴 데이어 테스트를 통과해야 하니 미리 준비하자.
국내에선 ‘키움증권 해외주식’이 낮은 원·달러 환전 스프레드(기본 45전)
수수료 0.09%로 저렴해.
미국 실시간 시세도 1년간 무료 제공되니 초보자에게 유용해.
Deere·AGCO·CNHI에 각각 30%·30%·20%, 나머지 20%를 농업 ETF(MOO)
혹은 물·비료 ETF로 분산하면 농업 경기 사이클과 개별 기업 리스크를 동시에 완화할 수 있어.
베타(시장 민감도) 기준으로도 포트폴리오 변동성을 25% 가량
낮출 수 있다는 백테스트 결과가 있어.
탄소배출 감축을 위한 전동화·정밀 살포 기술은 ESG 평가점수를 높여
기관투자가 수요를 끌어당겨.
실제로 2024~2025년 글로벌 ESG 펀드의 DE 보유 비중은 18%에서 23%로 증가했어.
ESG 대형 펀드의 러브콜은 주가 하단을 지지하는 역할을 해줘.
농기계주는 경기민감산업 대비 ‘성장 프리미엄’을 일부 인정받아 왔어.
따라서 PER 20배 이상은 과열, 12배 이하는 저평가 구간으로 본다는 게
월가 컨센서스야.
현재(2025년 6월 24일) DE 12배, AGCO 10배, CNHI 9배 수준이라
‘가치+성장’ 구간에 있다는 분석이 많아.
댓글